Microsoft and Meta See Diverging Market Reactions Following Quarterly Earnings Reports

Ang stock market ay nagbigay ng kakaibang reaksyon sa mga pinakabagong ulat ng kita mula sa Microsoft at Meta. Nakita ng Microsoft ang pagtaas ng presyo ng bahagi nito ng 9% sa premarket trading kasunod ng fiscal fourth-quarter performance na lumampas sa inaasahan ng analyst. Ang paglago ay higit na nauugnay sa Azure cloud division ng kumpanya, na nag-ulat ng 43% na pagtaas. Sa kabaligtaran, ang mga bahagi ng Meta ay bumaba ng 9% pagkatapos na hindi nakuha ng higanteng social media ang mga pagtataya ng kita sa merkado at nagbigay ng mas mababa kaysa sa inaasahang gabay para sa kasalukuyang quarter. Nag-aalala ang mga mamumuhunan sa pagliit ng libreng cash flow ng Meta, na bumagsak ng 91% taon-taon sa $784 milyon, na nagpapahiwatig na ang napakalaking paggastos sa imprastraktura ng kumpanya ay naglalagay ng malaking presyon sa panandaliang pagganap sa pananalapi nito.

Ang positibong pagtanggap ng Microsoft ay pinalakas ng ebidensya na ang makabuluhang pamumuhunan nito sa AI ay nagsisimula nang magkatotoo sa top-line na pagganap nito. Iniulat ng kumpanya na ang serbisyo ng Microsoft 365 Copilot nito ay lumampas sa 30 milyong bayad na upuan, isang kapansin-pansing pagtaas mula sa 20 milyon na naitala noong Abril. Iminumungkahi ng mga analyst ng industriya na ang pagpapabilis na ito sa pag-aampon ay nagpapatunay ng $190 bilyon na proyekto ng pagpapalawak ng data-center ng kumpanya. Sa kabila ng pagkabalisa sa merkado hinggil sa mataas na gastos na nauugnay sa pagbuo ng imprastraktura ng AI, ang Microsoft ay nananatiling nakatuon sa pagtataya sa paggasta ng kapital nito sa 2026 at nagpahiwatig ng potensyal na pagtaas sa paggasta para sa paparating na 2027 fiscal year. Kasalukuyang tinitingnan ng merkado ang paggasta na ito bilang isang produktibong pamumuhunan na aktibong naghahatid ng mga kita.

Natagpuan ng Meta ang sarili sa isang natatangi at mapaghamong posisyon bilang ang tanging pangunahing hyperscaler ng U.S. na kulang sa isang naitatag na negosyo sa imprastraktura ng ulap. Habang ang CEO na si Mark Zuckerberg ay nagpahiwatig ng potensyal para sa paglulunsad ng naturang serbisyo upang pagkakitaan ang labis na kapasidad sa pag-compute, ang kasalukuyang diskarte ng kumpanya ay nananatiling nakatuon sa panloob na pagbuo ng AI. Kinilala ni Zuckerberg na habang ang Meta ay nakatanggap ng mga kapaki-pakinabang na alok upang mag-arkila ng kapangyarihan sa pag-compute sa isang premium, nananatili siyang nag-aalangan na ibenta ang mga mapagkukunang kailangan upang isulong ang sariling mga modelo ng AI at ahente ng kumpanya, tulad ng Muse Spark 1.1. Ang mga mamumuhunan ay nagpahayag ng kawalan ng katiyakan tungkol sa diskarteng ito, na may ilang mga analyst na napansin ang kakulangan ng partikular na detalye sa kung paano nagpaplano ang Meta na lumipat sa isang kumpanyang nakatuon sa negosyo, isang paglipat na nangangailangan ng pagbuo ng isang sales force at mga espesyal na kakayahan sa negosyo.

Higit pa sa pangunahing negosyo sa advertising sa social media, na bumubuo pa rin ng 98% ng kita ng Meta, ang kumpanya ay patuloy na nagbubuhos ng malaking kapital sa Reality Labs division nito. Sa ikalawang quarter, ang Reality Labs ay nagtala ng operating loss na $4.62 bilyon, na nag-ambag sa mahigit $80 bilyon sa kabuuang pagkalugi para sa unit mula noong huling bahagi ng 2020. Bagama't bahagyang lumaki ang kita para sa dibisyon sa $431 milyon, binibigyang-diin ng mga figure ang mabigat na halaga ng multi-year pivot ni Zuckerberg patungo sa VR headsets at AI-powered eyewear. Bagama't hindi pa nakakamit ng metaverse project ang mainstream consumer adoption, pinananatili ni Zuckerberg ang matatag na paninindigan sa kanyang pangmatagalang diskarte, na nangangatwiran na ang mga kasalukuyang pamumuhunan sa AI at mga digital na karanasan ay magbibigay ng malaking gantimpala para sa mga shareholder sa kabila ng kasalukuyang pagkasumpungin sa mga gastos at kita.