Microsoft and Meta See Diverging Market Reactions Following Quarterly Earnings Reports

주식시장은 Microsoft와 Meta의 최신 수익 보고서에 대해 완전히 다른 반응을 보였습니다. Microsoft는 분석가의 예상을 뛰어넘는 회계연도 4분기 실적에 이어 시판 전 거래에서 주가가 9% 상승했습니다. 이러한 성장은 주로 회사의 Azure 클라우드 사업부가 43% 증가한 데 기인합니다. 이와 대조적으로 Meta의 주가는 소셜 미디어 대기업이 시장 수익 예측을 놓치고 이번 분기에 예상보다 낮은 지침을 제공한 후 9% 하락했습니다. 투자자들은 Meta의 잉여 현금 흐름 감소에 대해 우려하는 것으로 나타났습니다. 이는 전년 동기 대비 91% 감소한 7억 8,400만 달러로 회사의 막대한 인프라 지출이 단기 재무 성과에 상당한 압박을 가하고 있음을 나타냅니다.

Microsoft의 긍정적인 반응은 AI에 대한 상당한 투자가 최고의 성과로 구체화되기 시작했다는 증거로 인해 더욱 강화되었습니다. 이 회사는 자사의 Microsoft 365 Copilot 서비스가 유료 사용자 수 3,000만 명을 넘어섰다고 보고했습니다. 이는 4월에 기록된 2,000만 명에 비해 눈에 띄게 증가한 수치입니다. 업계 분석가들은 이러한 도입 가속화가 회사의 1,900억 달러 규모의 데이터 센터 확장 프로젝트를 입증한다고 제안합니다. AI 인프라 구축과 관련된 높은 비용에 대한 시장 불안에도 불구하고 Microsoft는 2026년 자본 지출 예측에 전념하고 있으며 다가오는 2027 회계연도에 대한 지출 증가 가능성을 시사했습니다. 현재 시장에서는 이러한 지출을 적극적으로 수익을 창출하는 생산적인 투자로 보고 있습니다.

Meta는 확립된 클라우드 인프라 비즈니스가 없는 유일한 미국의 주요 하이퍼스케일러로서 독특하고 도전적인 위치에 있습니다. CEO 마크 주커버그(Mark Zuckerberg)는 초과 컴퓨팅 용량을 현금화하기 위해 이러한 서비스를 출시할 가능성을 암시했지만, 회사의 현재 전략은 여전히 ​​내부 AI 개발에 초점을 맞추고 있습니다. Zuckerberg는 Meta가 컴퓨팅 성능을 프리미엄으로 임대하겠다는 수익성 있는 제안을 받았지만 Muse Spark 1.1과 같은 회사 자체 AI 모델 및 에이전트 도구를 발전시키는 데 필요한 리소스를 매각하는 것을 여전히 주저하고 있음을 인정했습니다. 투자자들은 이 전략에 대해 불확실성을 표명했으며, 일부 분석가는 Meta가 영업 인력 구축과 전문적인 비즈니스 역량 구축이 필요한 기업 중심 회사로 전환할 계획에 대한 구체적인 세부 사항이 부족하다고 지적했습니다.

여전히 Meta 수익의 98%를 차지하는 핵심 소셜 미디어 광고 사업 외에도 회사는 Reality Labs 사업부에 상당한 자본을 계속해서 쏟아 붓고 있습니다. 2분기에 Reality Labs는 46억 2천만 달러의 영업 손실을 기록했으며, 2020년 후반 이후 해당 사업부의 총 손실액은 800억 달러 이상에 달했습니다. 부문 수익은 4억 3,100만 달러로 소폭 증가했지만, 이 수치는 Zuckerberg가 VR 헤드셋과 AI 기반 안경을 향한 다년간의 전환에 막대한 비용을 지출했음을 강조합니다. 메타버스 프로젝트가 아직 주류 소비자 채택을 달성하지는 못했지만 Zuckerberg는 장기 전략에 대한 확고한 입장을 유지하며 현재의 비용과 수익의 변동성에도 불구하고 AI 및 디지털 경험에 대한 현재의 투자가 결국 주주들에게 상당한 보상을 제공할 것이라고 주장합니다.