Microsoft and Meta See Diverging Market Reactions Following Quarterly Earnings Reports

Giełda zareagowała zupełnie odmiennie na najnowsze raporty o wynikach firm Microsoft i Meta. Microsoft odnotował wzrost cen akcji o 9% w notowaniach przed otwarciem sesji giełdowej po wynikach za czwarty kwartał fiskalny, które przekroczyły oczekiwania analityków. Wzrost ten w dużej mierze przypisano działowi chmury Azure, który odnotował wzrost o 43%. Z kolei akcje Meta spadły o 9% po tym, jak gigant mediów społecznościowych nie przedstawił prognoz przychodów rynkowych i podał niższe niż oczekiwano wytyczne na bieżący kwartał. Inwestorzy wydawali się zaniepokojeni kurczącymi się wolnymi przepływami środków pieniężnych Meta, które spadły o 91% rok do roku do 784 mln dolarów, co sygnalizuje, że ogromne wydatki firmy na infrastrukturę wywierają znaczną presję na jej krótkoterminowe wyniki finansowe.

Pozytywny odbiór Microsoftu potwierdzają dowody na to, że jego znaczące inwestycje w sztuczną inteligencję zaczynają przekładać się na jego doskonałe wyniki. Firma poinformowała, że ​​liczba jej usług Microsoft 365 Copilot przekroczyła 30 milionów płatnych stanowisk, co stanowi znaczny wzrost w porównaniu z 20 milionami odnotowanymi w kwietniu. Analitycy branżowi sugerują, że to przyspieszenie wdrożenia potwierdza warty 190 miliardów dolarów projekt rozbudowy centrum danych firmy. Pomimo niepewności na rynku w związku z wysokimi kosztami związanymi z budową infrastruktury sztucznej inteligencji, Microsoft podtrzymuje swoją prognozę wydatków kapitałowych na 2026 rok i wskazał potencjalny wzrost wydatków w nadchodzącym roku finansowym 2027. Rynek postrzega obecnie te wydatki jako produktywną inwestycję, która aktywnie przynosi zyski.

Meta znajduje się w wyjątkowej i wymagającej sytuacji jako jedyny duży amerykański podmiot zajmujący się hiperskalem, któremu brakuje ugruntowanej pozycji w zakresie infrastruktury chmurowej. Chociaż dyrektor generalny Mark Zuckerberg zasugerował potencjał uruchomienia takiej usługi w celu zarabiania na nadwyżce mocy obliczeniowej, obecna strategia firmy w dalszym ciągu koncentruje się na wewnętrznym rozwoju sztucznej inteligencji. Zuckerberg przyznał, że chociaż Meta otrzymała lukratywne oferty dzierżawy mocy obliczeniowej po wyższej cenie, nadal waha się przed sprzedażą zasobów niezbędnych do rozwijania własnych modeli sztucznej inteligencji firmy i narzędzi agentycznych, takich jak Muse Spark 1.1. Inwestorzy wyrazili niepewność co do tej strategii, a niektórzy analitycy zauważyli brak konkretnych szczegółów na temat planów Meta przekształcenia się w firmę zorientowaną na przedsiębiorstwa, co wymaga zbudowania siły sprzedaży i wyspecjalizowanych zdolności biznesowych.

Poza podstawową działalnością związaną z reklamą w mediach społecznościowych, która nadal generuje 98% przychodów Meta, firma w dalszym ciągu inwestuje znaczny kapitał w swój oddział Reality Labs. W drugim kwartale Reality Labs odnotowało stratę operacyjną w wysokości 4,62 miliarda dolarów, co przyczyniło się do ponad 80 miliardów dolarów całkowitych strat jednostki od końca 2020 roku. Chociaż przychody oddziału nieznacznie wzrosły do ​​431 milionów dolarów, liczby podkreślają wysokie koszty wieloletniego przejścia Zuckerberga na zestawy VR i okulary zasilane sztuczną inteligencją. Chociaż projekt Metaverse nie został jeszcze przyjęty przez głównego nurtu konsumentów, Zuckerberg podtrzymuje zdecydowane stanowisko w sprawie swojej długoterminowej strategii, argumentując, że obecne inwestycje w sztuczną inteligencję i doświadczenia cyfrowe ostatecznie zapewnią akcjonariuszom znaczne korzyści pomimo obecnej zmienności kosztów i przychodów.