பிக் டெக்கின் மாறுபட்ட வருவாய் அறிக்கைகளால் தூண்டப்பட்ட ஒரு வார நிலையற்ற வர்த்தகத்திற்குப் பிறகு முதலீட்டாளர்கள் செயற்கை நுண்ணறிவுத் துறையை மறு மதிப்பீடு செய்கிறார்கள். அமேசான் மற்றும் மைக்ரோசாப்ட் போன்ற நிறுவனங்களின் வலுவான கிளவுட் வருவாய் சந்தை நம்பிக்கையை அதிகரித்தாலும், ஆப்பிளில் விநியோக தடைகள் மற்றும் மெட்டா தொடர்பான மூலோபாய சந்தேகங்கள் குறிப்பிடத்தக்க மதிப்பீட்டு மாற்றங்களை ஏற்படுத்தியது.
சந்தை வேறுபாடு மற்றும் AI உணர்வு
AI ஐ வெற்றிகரமாக மேம்படுத்தும் நிறுவனங்களுக்கும் முதலீட்டாளர் எதிர்பார்ப்புகளைப் பூர்த்தி செய்யப் போராடும் நிறுவனங்களுக்கும் இடையேயான இடைவெளியை வருவாய் அறிக்கைகள் வெளிப்படுத்தியதால், தொழில்நுட்பத் துறை கடுமையான ஏற்ற இறக்கங்களை அனுபவித்தது. இந்த வாரம் முடிவுகளை அறிவித்த ஆறு முக்கிய தொழில்நுட்ப நிறுவனங்களில் சந்தை மதிப்பு $2 டிரில்லியன் மாற்றப்பட்டது. மைக்ரோசாப்ட் மற்றும் அமேசான் தெளிவான பயனாளிகளாக வெளிப்பட்டன, நேர்மறையான கிளவுட் வளர்ச்சித் தரவைத் தொடர்ந்து அந்தந்த சந்தை மூலதனத்தில் $600 பில்லியன் மற்றும் $400 பில்லியனைச் சேர்த்தன. மாறாக, சந்தை மெட்டா மற்றும் ஆப்பிளுக்கு கடுமையாக பதிலளித்தது. மெட்டா அதன் AI முதலீட்டு மூலோபாயம் குறித்த சந்தேகங்களுக்கு மத்தியில் அதன் மதிப்பு சுமார் $85 பில்லியன் குறைந்துள்ளது, அதே நேரத்தில் ஆப்பிள் $350 பில்லியன் சந்தை மதிப்பை இழந்தது. இந்த மாறுபாடு, ஆரம்ப 'AI வெறி'யானது மிகவும் தேர்ந்தெடுக்கப்பட்ட முதலீட்டுச் சூழலால் மாற்றியமைக்கப்படுவதாகக் கூறுகிறது, இதில் பங்குதாரர்கள் பொதுவான உள்கட்டமைப்பு பொறுப்புகளை விட உறுதியான வருமானங்களில் அதிக கவனம் செலுத்துகின்றனர்.
கிளவுட் வளர்ச்சி நியாயப்படுத்தல்
அமேசானின் செயல்திறன் பரந்த சந்தையின் AI முதலீட்டு ஆய்வறிக்கைக்கு ஒரு மைய புள்ளியாக செயல்பட்டது. நிறுவனம் அதன் கிளவுட்-கம்ப்யூட்டிங் பிரிவான Amazon Web Services (AWS) இல் ஆண்டுக்கு ஆண்டு 37% வருவாய் அதிகரிப்பை பதிவு செய்துள்ளது, இது 2021 முதல் அதன் மிக முக்கியமான விரிவாக்கத்தைக் குறிக்கிறது. இந்த வளர்ச்சி AI உள்கட்டமைப்பை நோக்கி செலுத்தப்பட்ட அபரிமிதமான மூலதனச் செலவினம் நிஜ உலக சந்தை தேவையை தீவிரமாக பூர்த்தி செய்கிறது என்பதற்கான சான்றாக விளக்கப்பட்டது. அமேசான் AI தொடர்பான விற்பனையை பதிவு செய்யும் முதன்மைப் பிரிவாக AWS இருப்பதால், முதலீட்டாளர்கள் இந்த புள்ளிவிவரங்களை நிறுவனத்தின் வருடாந்திர மூலதனச் செலவு முன்னறிவிப்பை $200 பில்லியனில் இருந்து $220 பில்லியனாக உயர்த்துவதற்கான ஒரு முக்கியமான அழுத்த சோதனையாகக் கருதினர். ஃபாரெஸ்டரின் ட்ரேசி வூ போன்ற ஆய்வாளர்கள், இந்த முடிவுகள் உள்கட்டமைப்புச் செலவுகள் தற்போது வாடிக்கையாளர் தேவைகளுடன் உண்மையான சந்தைத் திறனைக் காட்டிலும் சீரமைக்கப்படுவதாகக் குறிப்பிடுகின்றன.
ஆப்பிளில் சப்ளை செயின் அழுத்தங்கள்
கிளவுட் ராட்சதர்கள் லாபம் கண்டாலும், ஆப்பிள் அதன் குறுகிய காலக் கண்ணோட்டத்தை பாதித்த குறிப்பிடத்தக்க விநியோகச் சங்கிலி தடைகள் காரணமாக வீழ்ச்சியை எதிர்கொண்டது. ஆய்வாளர் எதிர்பார்ப்புகளை மீறிய வருவாய் மற்றும் ஐபோன் விற்பனையைப் புகாரளித்த போதிலும், நிறுவனம் வரவிருக்கும் காலாண்டிற்கு எச்சரிக்கையான வழிகாட்டுதலை வழங்கியது. ஆப்பிள் 9% மற்றும் 11% க்கு இடையில் வருவாய் வளர்ச்சியை கணித்துள்ளது, ஆய்வாளர்களால் எதிர்பார்க்கப்பட்ட 12% ஐ விட குறைவாக உள்ளது. இந்த பழமைவாத முன்னறிவிப்புக்கு நிறுவனம் கடுமையான நினைவாற்றல் பற்றாக்குறை மற்றும் சிப் உற்பத்தி திறனுக்கான தீவிர போட்டி காரணமாக கூறுகிறது. இந்த வழங்கல் கட்டுப்பாடுகள் ஏற்கனவே Mac மற்றும் iPad தயாரிப்புகளுக்கான விலை உயர்வுகளை கட்டாயப்படுத்தியுள்ளன, மேலும் இந்த ஆண்டின் பிற்பகுதியில் iPhone விலையும் உயரும் என்று சந்தை வல்லுநர்கள் எதிர்பார்க்கின்றனர். சந்தையின் எதிர்வினை-வெள்ளிக்கிழமை பங்கு விலையில் 7% சரிவு-உயர்நிலை AI மற்றும் சாதன செயல்திறனுக்குத் தேவையான கூறுகள் மூலத்திற்கு கடினமாக இருக்கும்போது வன்பொருள் தலைவர்கள் எதிர்கொள்ளும் அபாயத்தை எடுத்துக்காட்டுகிறது.
குளோபல் செமிகண்டக்டர் ரீபவுண்ட்
யு.எஸ் ஹைப்பர்ஸ்கேலர்களின் நேர்மறை வருவாய் உலகளாவிய குறைக்கடத்தி சந்தையில் வியத்தகு மீட்சியைத் தூண்டியது, இது முன்னர் மதிப்பீட்டுக் கவலைகள் காரணமாக ஒரு சிராய்ப்பு விற்பனையை சந்தித்தது. அமெரிக்க சந்தைப் போக்குகளைத் தொடர்ந்து, ஆசிய சிப் உற்பத்தியாளர்கள் வெள்ளிக்கிழமை கணிசமான லாபத்தைக் கண்டனர். SK Hynix அதன் சிறந்த நாளை கிட்டத்தட்ட 30% எழுச்சியுடன் பதிவு செய்தது, அதே சமயம் Samsung Electronics 27% போன்ற லாபத்தை அனுபவித்தது. அட்வான்டெஸ்ட், டோக்கியோ எலக்ட்ரான் மற்றும் டிஸ்கோ ஆகியவை இரட்டை இலக்க சதவீத அதிகரிப்புடன் ஜப்பானிய பங்குகளுக்குப் பேரணி நீட்டிக்கப்பட்டது. இந்த உணர்வின் மாற்றம் iShares செமிகண்டக்டர் ETF இல் பிரதிபலித்தது, இது 8% க்கும் அதிகமாக உயர்ந்தது. மைக்ரோசாப்ட் மற்றும் அமேசானின் வெற்றியை முழு AI விநியோகச் சங்கிலியின் தற்போதைய நம்பகத்தன்மைக்கான பதிலாளராகக் கருதி, சர்வதேச முதலீட்டாளர்கள் அமெரிக்க தொழில்நுட்ப ஜாம்பவான்களின் ஆரோக்கியத்தில் அதிக உணர்திறன் கொண்டவர்களாக இருப்பதாக மீளுருவாக்கம் தெரிவிக்கிறது.
⚖ The Balanced View
Supporting view
அமேசான் போன்ற நிறுவனங்களின் வலுவான கிளவுட் வருவாய் வளர்ச்சியானது, AI உள்கட்டமைப்பிற்கான பாரிய மூலதனச் செலவுகள் உண்மையான சந்தை தேவையை திறம்பட பூர்த்தி செய்கிறது என்பதற்கான அனுபவ ஆதாரங்களை வழங்குகிறது.
Concerns & criticism
AI லாபம் தொடர்பான வெளிப்படைத்தன்மை இல்லாததால் முதலீட்டாளர்கள் பெருகிவரும் பொறுமையின்மையை வெளிப்படுத்துகின்றனர், குறிப்பாக மெட்டா போன்ற நிறுவனங்கள் தங்கள் அதிக செலவுகள் நீண்டகால நிதி வெற்றியாக எப்படி மாறும் என்பதை தெளிவாக நிரூபிக்கத் தவறிவிட்டன.
→What's next
AI உள்கட்டமைப்பில் பாரிய மூலதன முதலீடுகள் தொழில்நுட்ப நிறுவனங்களுக்கு நிலையான லாபத்தை தருமா என்பதை சந்தை தொடர்ந்து கண்காணிக்கும். இந்த செலவின அதிகரிப்பு நீண்ட கால மார்ஜின் அழுத்தத்தை விட வருவாய் வளர்ச்சிக்கு வழிவகுக்கும் என்பதற்கான ஆதாரங்களுக்காக முதலீட்டாளர்கள் எதிர்கால வழிகாட்டுதலை ஆராய்வார்கள் என்று எதிர்பார்க்கப்படுகிறது.