ఈ వారం ఇరవై ప్రముఖ గ్లోబల్ చిప్ కంపెనీల మార్కెట్ క్యాపిటలైజేషన్ నుండి విస్తృత-ఆధారిత విక్రయాలు $1.3 ట్రిలియన్లను తుడిచిపెట్టాయి. ప్రస్తుత ఇన్ఫ్రాస్ట్రక్చర్ వ్యయం యొక్క స్థిరత్వానికి సంబంధించి ఆందోళనలు పెరుగుతున్నందున, AI- లింక్డ్ హార్డ్వేర్లో పెట్టుబడిదారులు తమ స్థానాలను తిరిగి అంచనా వేస్తున్నారు.
సెమీకండక్టర్ రూట్ యొక్క స్కేల్
గ్లోబల్ సెమీకండక్టర్ పరిశ్రమ ఈ వారం గణనీయమైన సంకోచాన్ని ఎదుర్కొంది, మునుపటి శుక్రవారం ట్రేడింగ్ ముగిసినప్పటి నుండి మార్కెట్ విలువలో సామూహిక $1.3 ట్రిలియన్లను తగ్గించింది. ఈ క్షీణత ప్రపంచంలోని ప్రముఖ చిప్ ఉత్పత్తిదారులను ప్రభావితం చేసింది, Nvidia $238 బిలియన్ల నష్టంతో తిరోగమనంలో ముందుంది. మెమరీ చిప్ మార్కెట్లోని ప్రధాన ఆటగాళ్లు కూడా గణనీయమైన క్షీణతను చవిచూశారు; SK హైనిక్స్, శామ్సంగ్ ఎలక్ట్రానిక్స్ మరియు మైక్రోన్ మార్కెట్ క్యాపిటలైజేషన్ వరుసగా $176 బిలియన్లు, $173 బిలియన్లు మరియు $113 బిలియన్లు పడిపోయాయి. తైవాన్ సెమీకండక్టర్ మాన్యుఫ్యాక్చరింగ్ కో. (TSMC) మరియు AMDతో సహా ఇతర ప్రముఖ సంస్థలు $119 బిలియన్లు మరియు $110 బిలియన్ల నష్టాలను నివేదించాయి. ఫిలడెల్ఫియా సెమీకండక్టర్ ఇండెక్స్ మునుపటి 12-నెలల వ్యవధిలో 92% పెరుగుదలను చూసిన పరిశ్రమకు ఈ విస్తృతమైన విక్రయం ఒక పదునైన దిద్దుబాటును సూచిస్తుంది.
SK హైనిక్స్ ఆదాయాలు మరియు మార్కెట్ నిరాశ
రికార్డ్-బ్రేకింగ్ ఆర్థిక ఫలితాలను పోస్ట్ చేసినప్పటికీ, దక్షిణ కొరియా చిప్ దిగ్గజం SK హైనిక్స్ దాని స్టాక్ ధర నోసెడివ్ను చూసింది, ఇంట్రాడేలో బాగా పడిపోయిన తర్వాత బుధవారం 9.61% పడిపోయింది. రెండవ త్రైమాసికంలో కంపెనీ ఆదాయంలో సంవత్సరానికి 257% పెరుగుదల మరియు నిర్వహణ లాభంలో 557% పెరుగుదలను నివేదించింది. ఈ గణాంకాలు నిష్పక్షపాతంగా పటిష్టంగా ఉన్నప్పటికీ, విశ్లేషకులు నిర్దేశించిన దూకుడు 'సూపర్ఛార్జ్డ్' అంచనాలను అందుకోవడంలో విఫలమయ్యాయి. ఈ సంవత్సరం దాని మూలధన వ్యయాలు అత్యధికంగా 40 ట్రిలియన్ వోన్ రేంజ్కు చేరుకుంటాయని కంపెనీ అంగీకరించింది. SK Hynix HBM4 మెమరీతో సహా దాని అధిక-పనితీరు ఉత్పత్తుల యొక్క స్కేలింగ్ ఉత్పత్తిపై దృష్టి సారించింది, ఇది కొనసాగుతున్న AI సర్వర్ డిమాండ్కు మద్దతు ఇవ్వడానికి శక్తి సామర్థ్యం మరియు వ్యయ-పోటీతత్వం పరంగా గణనీయమైన సాంకేతిక అంచుని అందిస్తుందని సంస్థ పేర్కొంది.
మార్కెట్ సెంటిమెంట్ మరియు AI ఖర్చులను మార్చడం
విశ్లేషకులు ప్రస్తుత అస్థిరతకు AI వాణిజ్యానికి సంబంధించి పెట్టుబడిదారుల విశ్వాసంలో ప్రాథమిక మార్పుకు కారణమని పేర్కొన్నారు. మార్నింగ్స్టార్కు చెందిన మైఖేల్ ఫీల్డ్ క్షీణతను అంతర్లీన ప్రాథమిక అంశాల ప్రతిబింబం కాకుండా సెంటిమెంట్-ఆధారితంగా వివరించాడు, భవిష్యత్తులో నగదు ప్రవాహాలపై దీర్ఘకాలిక విశ్వాసం అవసరమయ్యే వృద్ధి స్టాక్లపై పెట్టుబడిదారులు చల్లబరుస్తున్నారని పేర్కొన్నారు. ఫారెస్టర్కి చెందిన చార్లీ డై AI మౌలిక సదుపాయాల వ్యయం ఊహించిన దానికంటే త్వరగా గరిష్ట స్థాయికి చేరుకుంటుందని భయాందోళనలను ఎత్తిచూపారు. ఆల్ఫాబెట్ వంటి ప్రధాన సాంకేతిక సంస్థలు తమ మూలధన వ్యయ అంచనాలను పెంచుతూనే ఉన్నాయి, స్వల్పకాలిక రాబడి వృద్ధి అటువంటి అపూర్వమైన ఖర్చులను సమర్థించగలదా అని పెట్టుబడిదారులు ఎక్కువగా ప్రశ్నిస్తున్నారు. ఈ అనిశ్చితి రంగం అంతటా 'అంచనాల పునరుత్పత్తి'ని ప్రేరేపించింది, ఎందుకంటే మార్కెట్ మన్నికైన డిమాండ్తో ఉన్న కంపెనీలను ప్రధానంగా తాత్కాలిక సరఫరా కొరత నుండి ప్రయోజనం పొందుతున్న వారి నుండి వేరు చేస్తుంది.
పోర్ట్ఫోలియోలు మరియు ఇండస్ట్రీ ఔట్లుక్ను విస్తరించడం
మార్కెట్ పరిశీలకులు ప్యూర్-ప్లే AI ఇన్ఫ్రాస్ట్రక్చర్ స్టాక్ల నుండి మరింత వైవిధ్యభరితమైన గ్రోత్ డ్రైవర్లతో కంపెనీల వైపు తిరిగినట్లు గుర్తించారు. వాల్ స్ట్రీట్ నిపుణులు మెమరీ చిప్మేకర్లు తీవ్ర ధరల శక్తి కాలం నుండి ప్రయోజనం పొందినప్పటికీ, ఇటీవలి పుల్బ్యాక్ పెట్టుబడిదారులు ఆ కొరతను తాత్కాలికంగా అంచనా వేస్తున్నట్లు సూచిస్తుంది. కాస్ట్కో, వాల్మార్ట్ మరియు జాన్సన్ & జాన్సన్ వంటి కంపెనీలు కొత్త ఆసక్తిని ఆకర్షిస్తున్నందున, రిటైల్ మరియు హెల్త్కేర్ వంటి మరింత స్థిరంగా కనిపించే రంగాలలోకి మూలధనం పునఃప్రారంభించబడుతోంది. విస్తృత శీతలీకరణ ఉన్నప్పటికీ, కొంతమంది విశ్లేషకులు నిర్దిష్ట చిప్ తయారీదారుల దీర్ఘకాలిక అవకాశాలపై బుల్లిష్గా ఉన్నారు. ప్రస్తుత మార్కెట్ అస్థిరత సాంకేతిక రంగానికి శాశ్వత తిరోగమనాన్ని సూచించకుండా, మరింత ఆకర్షణీయమైన విలువలతో అధిక-నాణ్యత వ్యాపారాలలో వాటాలను పొందేందుకు వ్యూహాత్మక అవకాశాన్ని కల్పిస్తుందని కొన్ని పెట్టుబడి సంస్థలలో ప్రబలమైన అభిప్రాయం ఉంది.
⚖ The Balanced View
Supporting view
అబెర్డీన్ ఇన్వెస్ట్మెంట్స్కి చెందిన కీరోన్ పూన్ వంటి కొంతమంది మార్కెట్ విశ్లేషకులు, పుల్బ్యాక్ను కొనుగోలు అవకాశంగా భావించారు, ఇటీవలి అస్థిరత ఉన్నప్పటికీ అధిక-నాణ్యత చిప్ కంపెనీల కోసం దీర్ఘకాలిక ప్రాథమిక అంశాలు సానుకూలంగా ఉన్నాయని పేర్కొన్నారు.
Concerns & criticism
డేటా సెంటర్ ప్రొవైడర్లకు అవసరమైన భారీ మూలధన వ్యయాలను సమర్థించడంలో సమీప-కాల ఆదాయాలు విఫలమవుతున్నాయనే ఆందోళనలతో, AI ఇన్ఫ్రాస్ట్రక్చర్ బబుల్ ఆవిరిని కోల్పోతున్నదని పెట్టుబడిదారులు ఎక్కువగా ఆందోళన చెందుతున్నారు.
→What's next
AI వ్యయం దాని ప్రస్తుత వేగంతో కొనసాగుతోందో లేదో అంచనా వేయడానికి ప్రధాన సాంకేతిక సంస్థల నుండి రాబోయే ఆదాయ నివేదికలు మరియు మూలధన వ్యయ నవీకరణలను మార్కెట్ పర్యవేక్షిస్తుంది. పెట్టుబడిదారులు మూలధనాన్ని తక్కువ ఊహాజనిత రంగాలలోకి తిప్పడం కొనసాగించడం వలన నిరంతర అస్థిరత కాలం కొనసాగుతుందని విశ్లేషకులు భావిస్తున్నారు.