Microsoft and Meta See Diverging Market Reactions Following Quarterly Earnings Reports

Thị trường chứng khoán đưa ra những phản ứng hoàn toàn khác nhau trước các báo cáo thu nhập mới nhất từ ​​Microsoft và Meta. Microsoft chứng kiến ​​giá cổ phiếu của mình tăng 9% trong giao dịch tiếp thị trước sau kết quả kinh doanh quý 4 tài chính vượt quá mong đợi của các nhà phân tích. Sự tăng trưởng này phần lớn nhờ vào bộ phận đám mây Azure của công ty, với mức tăng 43%. Ngược lại, cổ phiếu của Meta giảm 9% sau khi gã khổng lồ truyền thông xã hội bỏ lỡ dự báo doanh thu thị trường và đưa ra hướng dẫn thấp hơn dự đoán cho quý hiện tại. Các nhà đầu tư tỏ ra lo ngại trước dòng tiền tự do của Meta bị thu hẹp, giảm mạnh 91% so với cùng kỳ xuống còn 784 triệu USD, báo hiệu rằng chi tiêu cơ sở hạ tầng khổng lồ của công ty đang gây áp lực đáng kể lên hiệu quả tài chính ngắn hạn của công ty.

Sự đón nhận tích cực của Microsoft được củng cố bởi bằng chứng cho thấy khoản đầu tư đáng kể vào AI của họ đang bắt đầu hiện thực hóa với hiệu quả hoạt động hàng đầu. Công ty báo cáo rằng dịch vụ Microsoft 365 Copilot của họ đã vượt qua 30 triệu chỗ trả phí, một mức tăng đáng chú ý so với con số 20 triệu được ghi nhận vào tháng Tư. Các nhà phân tích trong ngành cho rằng việc tăng tốc áp dụng này đã xác nhận dự án mở rộng trung tâm dữ liệu trị giá 190 tỷ USD của công ty. Bất chấp sự lo lắng của thị trường liên quan đến chi phí cao liên quan đến việc xây dựng cơ sở hạ tầng AI, Microsoft vẫn cam kết với dự báo chi tiêu vốn năm 2026 và đã chỉ ra khả năng tăng chi tiêu cho năm tài chính 2027 sắp tới. Thị trường hiện coi khoản chi tiêu này là một khoản đầu tư hiệu quả và đang tích cực mang lại lợi nhuận.

Meta nhận thấy mình đang ở một vị trí độc đáo và đầy thách thức khi là công ty siêu quy mô lớn duy nhất của Hoa Kỳ thiếu hoạt động kinh doanh cơ sở hạ tầng đám mây đã có uy tín. Trong khi CEO Mark Zuckerberg đã gợi ý về tiềm năng tung ra một dịch vụ như vậy để kiếm tiền từ khả năng tính toán dư thừa, chiến lược hiện tại của công ty vẫn tập trung vào phát triển AI nội bộ. Zuckerberg thừa nhận rằng mặc dù Meta đã nhận được những lời đề nghị sinh lời để cho thuê sức mạnh tính toán với giá cao, nhưng anh vẫn do dự khi bán bớt các tài nguyên cần thiết để phát triển các mô hình AI và công cụ đại lý của riêng công ty, chẳng hạn như Muse Spark 1.1. Các nhà đầu tư đã bày tỏ sự không chắc chắn về chiến lược này, trong đó một số nhà phân tích lưu ý rằng thiếu thông tin chi tiết cụ thể về cách Meta dự định chuyển đổi thành một công ty tập trung vào doanh nghiệp, một quá trình chuyển đổi đòi hỏi phải xây dựng lực lượng bán hàng và khả năng kinh doanh chuyên biệt.

Ngoài hoạt động kinh doanh quảng cáo trên mạng xã hội cốt lõi, vốn vẫn chiếm 98% doanh thu của Meta, công ty tiếp tục rót vốn đáng kể vào bộ phận Reality Labs của mình. Trong quý 2, Reality Labs ghi nhận khoản lỗ hoạt động 4,62 tỷ USD, góp phần vào tổng thiệt hại hơn 80 tỷ USD của đơn vị kể từ cuối năm 2020. Trong khi doanh thu của bộ phận này tăng nhẹ lên 431 triệu USD, các số liệu nhấn mạnh chi phí nặng nề cho việc Zuckerberg chuyển hướng sang tai nghe VR và kính mắt hỗ trợ AI trong nhiều năm qua. Mặc dù dự án metaverse vẫn chưa nhận được sự chấp nhận của người tiêu dùng phổ thông, Zuckerberg vẫn giữ vững lập trường về chiến lược dài hạn của mình, cho rằng các khoản đầu tư hiện tại vào AI và trải nghiệm kỹ thuật số cuối cùng sẽ mang lại phần thưởng đáng kể cho các cổ đông bất chấp sự biến động hiện tại về chi phí và doanh thu.